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股民转基民催生蓝筹市场大循环收益对比是关

发布时间:2019-08-22 16:52:40

股民转基民催生蓝筹市场大循环 收益对比是关键

本周一、周三的一只新基金和一只“封转开”基金认购量分别达到655亿元和700多亿元,直接带来的基金有效认购户数达到300万户左右,相当于现阶段一个月的A股新增开户数量。这被看作是今年5月30日以来基民队伍迅速扩张,大批股民转向基民的一个重要佐证。

业内认为,大批股民转投基金已经和现阶段蓝筹股引领股市相互促进,进而形成良性循环,促使更多股民转向基民大部队。

股民加速转基民来自银行、券商等基金代销渠道的调查信息均显示,股民投资基金的意愿在5月30日之后急剧提高,从而带动了基金认购和申购的持续火爆。

究竟有多少股民转换为基民很难有一个确切的数据,但将基金开户数或者有效认购户数和A股新增开户数进行对比,证券投资资金的主流动向就一目了然。中登公司的数据显示,A股新增开户数从5月中旬最高的每日接近40万户,下降到7月中旬的每日7万户左右,近期又回升到每日15万户左右,也就是每月300万户左右的水平。

关于基金开户数,中登公司也有一个统计数据,但业内人士介绍,该数据主要是登记在中登公司的开放式基金(主要是LOF基金,以及鹏华、富国、长信等少数TA在中登公司的基金)系统账户注册配号,还有封闭式基金的开户数,由于绝大多数基金公司TA在本基金公司,中登公司无法统计到这些基金的开户数。基金真实新增开户数要看新基金有效认购户数和申购基金新增开户数。

从新基金有效认购户数来看,5月30日以来发行的14只新基金和“封转开”基金有效认购户数达到502万户,再加上本周一认购655亿元的中邮成长基金和本周三集中申购700多亿元的华安优选基金,仅新基金就有800万户左右的新账户。而新基金只是5月30日以来基金开户数的一小部分,老基金申购带来的新开户数更多。基金二季报统计显示,二季度老基金申购量超过4000亿份,基金公司认为这其中多数来自于5月30日以后。

业内人士分析,基金新增开户数无论从增长绝对额还是相对额都超过了A股新增开户数,基金的相对吸引力明显大于股市,股民资金已经大规模流向基金。

收益对比是关键5月30日不仅是今年以来股市最重要的分水岭,也被看成是股民转基民的关键时点。在此之前,股民没有大规模转换成基民,甚至部分受不了基金“慢慢悠悠”上涨的基民赎回基金,直接进入股市。

在5月30日之后,基金在股市中地位大大提高。从最简单的“遇到暴跌时,基金至少可以当日赎回,但股票连续5个跌停怎么办?”观点,到“基金分散投资,要比集中投资一两只股票更能把握牛市,不会落得赚指数不赚钱的尴尬地位”的观点,各种支持股民转基民的观点在市场中不断得到认同。

银河证券基金研究员马永谙表示,无论是老股民还是新股民,他们在5月30日以后都有相当一部分转换为基民,转换原因却各有不同。老股民已经在股市赚了不少钱,又不愿轻易空仓,踏空投资机会,而进一步投资的风险又更难把握,而基金从5月30日以后的“创伤”中净值创新高最快,又可以保证分享牛市行情,因此不少老股民选择投向基金。新股民刚刚入市不久就碰到了股市大调整,在这一轮损失惨重,甚至深度被套,和基金的投资形成强烈的反差之后,不少新股民也把资金投向基金。

事实上,在这些观点和大批股民转基民的背后,收益对比情况才是关键,基金优异的投资业绩和大批股票没有回到5月29日高点形成了鲜明的对比。

天相统计显示,今年5月29日至8月14日,开放式股票型基金和混合型基金的份额加权平均收益率达到了20.88%,明显超过了上证指数同期12.34%的涨幅和沪深300指数同期15.12%的涨幅。净值涨幅居前的南方绩优、博时精选、博时主题、南方高增和大成稳健5只基金的净值增长率都超过30%,200多只基金中没有一只基金净值下跌。而在股票方面,在1438只股票中,截至8月15日仍然有945只股票的收盘价低于5月29日股票的收盘价,占到股票总数的65.72%.进入良性循环股民转基民和现阶段股市蓝筹行情已经形成了一个相互促进的良性循环:一方面股民转基民带来了大量基金新增资金,支撑蓝筹股行情的进一步演绎;另一方面基金看好的蓝筹股上涨带动了基金业绩表现,拉开了和其他股票之间的差距,又进一步促进股民向基民转换。

从各家基金公司了解到,近期基金资金面十分充裕,以往股市暴涨之后老基金赎回量大于申购量的现象并未出现,多数老基金依然维持净申购状态,或者是申购赎回基本平衡,进行持续营销活动的老基金则是大规模净申购。

近一阶段蓝筹股的表现也印证了基金对股市的影响力,金融、地产和钢铁三大蓝筹板块集体发力,带动上证指数不断创出历史新高,万科、招行成为了最近三个月上涨的标志性股票,其他行业的大盘蓝筹股也都有不错的表现。有市场人士认为,随着蓝筹股进一步上涨,蓝筹股是否出现“泡沫”的讨论不断展开,一旦蓝筹股出现较大的调整将可能对股民转基民形成一定的打击。

马永谙表示,从美国股市发展历史来看,股民转向基民是一个大趋势,越是在股市大幅震荡的时期,选择转换为基民的股民投资者就会越多。美国在1987年那次股灾及其以前的十几次大调整中都不断促使股民向基民转换,到了1990年基金已经成为美国投资者投资股市最主要的工具。

他分析,随着股市进一步的震荡运行,以及股指期货等金融衍生品的推出,个人投资者参与股票投资赚钱的难度将日益增大,投资者从股民转向基民的转变速度还将加快。

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